море финансов

Сергей Стыценков


персональный финансист

Цена билета на Wall Street: поговорим о затратах на инвестиционных счетах и как их можно оптимизировать.

За последний год инвестиции стали общим трендом: все вокруг погружены в эйфорию от успешных вложений в акции, а вчерашние студенты обучают в инстаграме и на youtube как сформировать свой первый инвестпортфель, участвовать в IPO или торговать Америку.

В интернете много впечатляющих примеров как, купив весной 2020 всё то, что сильно просело от шока всемирного локдауна, инвесторы получили и 60%, и 80%, и даже свыше 100% годовых. Конечно, это исключение: на рынке подобной величины коррекции случаются раз в 8-10 лет (небольшие могут быть и чаще). Но настолько быстрое восстановление уникально, т.к. были приняты беспрецедентные меры поддержки экономики и рынка во всех крупнейших странах.

На фондовом рынке принято считать нормальной доходность, которая может быть раза в 2-2,5 выше уровня ставок по банковским депозитам (т.е. для прошлого года это был бы уровень в 12-18% годовых), всё что выше это уже большой риск.

И те кто покупал акции прошлой весной брали на себя огромные риски возможных потерь. Их счет мог резко уменьшиться если бы рынки не восстановились (и кто начал покупки в феврале 2020 это очень заметили уже в марте, когда рынок просел еще ниже). Но сейчас мы не про риски. Сейчас мы про то, что эти успешные примеры как магнит заманили на рынок много новичков, которые с банковских вкладов решили переложить деньги в акции российских и зарубежных компаний.

Так совпало, что последние годы все крупные банки и брокерские компании сделали максимально простой процедуру открытия инвестиционного счета. Даже в офис ехать не нужно: просто нажми на сайте или в приложении брокера на соответствующую кнопку и счет открыт.

Но за такой легкостью “входа на Wall Street” многие упускают обратную сторону медали: у инвестиционных операций есть свои затраты и не все на радостях первых вложений вникают в такие “мелочи”. Зачем? Ведь ты сегодня купил Газпром, Amazon и Apple, ты теперь не просто инвестор, а Акционер Газпрома и крупнейших компаний мира! А ведь эти затраты у отдельных брокеров и банков могут достигать значительных величин. Давайте посмотрим каких.

Какие расходы ждут начинающего инвестора?

За открытие брокерского счета (а именно на таких счетах проходят операции по покупке и продаже ценных бумаг) уже давно никто не берёт денег. Но вот за ведение счета еще архаично у небольших брокеров может встречаться ежемесячная плата.

Она может быть фиксированной (например 150-200 рублей в месяц), может зависеть от суммы активов на счете (чаще всего на тарифных планах с дополнительной аналитикой или сервисами), может распространяться лишь на небольшие счета (например до 30 т.р. или до 50 т.р., чтобы стимулировать, таким образом, клиентов пополнять сразу до этого минимального “порога”).

Но узнать есть ли такие комиссии точно стоит, т.к. "всего" 200 руб. в месяц превращаются в 2400 рублей в год или уже в 12000 рублей за 5 лет. И это деньги, которые можно сэкономить, вернее на которые можно купить акции, дивиденды с которых реинвестировать в свой же портфель, а не "дарить" брокеру за невнимательность к тарифам.

По всем операциям на фондовой секции также будут комиссии за сделки. Можно выделить основные:

1. Комиссия биржи. Например комиссия Московской Биржи на фондовой секции: 0,01% от оборота. Эта комиссия будет браться у всех российских брокеров, где бы вы ни открыли счет. Такая плата за работу через Московскую Биржу, общие правила, их не обойти. Поэтому просто пропускаем данный пункт, принимая его в расчет.

2. Далее комиссии брокера. И вот здесь нужно быть очень внимательным. Затраты могут варьироваться от 2% до 0,05% за сделку, т.е. различаться в разы. При этом можно найти ниже 0,05%, если сумма счета большая или подыскать какую-то рекламную акцию (в разное время Сбербанк и Тинькофф проводили под 0% для новых клиентов, акция действовала квартал, но этого времени вполне хватало для того, чтобы начинающий инвестор открыл счет, пополнил его и сформировал свой первый портфель ценных бумаг).

Но есть разные брокерские хитрости и ловушки, например если посмотреть тариф Стратег от Финама: комиссия за операцию от 0,05%, но там же мелким шрифтом: минимум – 50 руб. за операцию. Аналогичные затраты будут при закрытии позиции.

Это означает, что если у начинающего инвестора счет в 30 т.р., то комиссия за операцию будет для него в 0,17%. А полностью купить и позднее продать ценную бумагу обойдётся по этому тарифу в 0,34% (что примерно в 7 раз выше изначально озвученной цифры). Знаю некоторых клиентов, кто невнимательно смотрели подобные детали тарифных планов и только за месяц этой комиссии суммарно набегало на 4-5 т.р. Что для небольших счетов, я считаю, критично много.

3. Депозитарная комиссия. Берётся, чаще всего, в месяц в котором была хотя бы одна операция по покупке или продаже на фондовом рынке. Депозитарий - это место, где хранятся все ваши ценные бумаги. Но вот какой нюанс: у некоторых брокеров эта комиссия уже давно равно 0, а некоторые по старинке продолжают брать 170-200 рублей. Это тоже расходы, которых можно оптимизировать при правильном выборе брокера.

Есть разные лайфхаки. Например в тарифе у Открытие Брокер для начинающих "Всё включено" комиссия за операцию 0,05%, но она уже включает в себя в т.ч. и комиссию Московской Биржи. Это очень удобно. Так что в реальности комиссия за операции 0,04%. Ежемесячных и депозитарных комиссий по этому тарифу также нет.

Нужно также смотреть и на инструменты, которыми вы планируете пользоваться. Например, часть инвесторов покупают в т.ч. валюту на брокерском счете (кто-то далее на них покупает акции в валюте, евробонды, ETF), а кто-то просто откладывает на случай кризиса.

Это выгоднее чем менять валюту в банке, но есть особенность: обычный лот (минимальный объем) покупки валюты 1000 у.е. Раньше для некоторых это было не очень удобно, т.к. нужно было закупать сразу крупной суммой. Но совсем недавно Московская биржа запустила возможность покупки неполного лота: доллара и евро от 1 у.е. Это очень выгодно и удобно для розничного инвестора: можно любой суммой докупить валюту.

Однако часть брокеров, еще до этого шага со стороны Московской биржи, самостоятельно стали предоставлять подобную услугу. Так, например, ВТБ брокер даёт через приложение покупать от 1 у.е. не только доллар, евро, но и Швейцарский франк, и Британский фунт. Эта операция обойдётся у них в 0,05% брокерской комиссии и 0,0015% (минимум 1 руб.) комиссии биржи, но в любом случае это будет выгоднее и удобнее, чем покупать в банке. Если вы хотите диверсификацию среди валют, то в ВТБ вы это можете сделать, хотя в каких-то других компаниях получится только покупкой полного лота или ограничится только двумя валютами.

Плюс нужно смотреть на дополнительные сервисы, которые могут понадобится и которые также могут стоить у кого-то дороже, у кого-то дешевле, а в некоторых компаниях будут предоставлены бесплатно, как программа лояльности. Например если вы надумаете оформить доверенность на работу со счетом (для супруги или для счета родителей на себя, чтобы помогать им в управлении портфелем), то в каких-то компаниях примут только нотариально заверенную доверенность (и это дополнительные затраты), а в каких-то смогут бесплатно распечатать из программы по своему утвержденному шаблону, отдать клиенту и доверенному лицу на подпись и этого будет достаточно.

Ну и несколько слов про популярные последние годы индивидуальные инвестиционные счета (ИИСы). Все знают, что подобный счет можно открыть только в какой-то одной компании (если случайно открыли в нескольких, то нужно закрыть, оставив только один, иначе со стороны налоговой будут претензии и она может отказать в налоговых вычетах, ради чего его и открывают).

Но не все знают, что этот счет не закрывается так же быстро как и обычный брокерский. У разных компаний на это может уходить от 1 до 4 недель. Это про временные затраты. Если вы на этом счете копите, например, на покупку квартиры (или на первоначальный взнос), то нужно планировать, что задействовать свои средства сможете не мгновенно. Это не вклад, который можно закрыть в любой момент, пусть и с потерей процентов за досрочное расторжение.

Еще один лайфхак с ИИСом о котором не все знают: вы можете либо распродать весь портфель при его закрытии, либо часть позиций оставить и попросить брокера перевести их на обычный счет. Тогда по этим оставленным позициям можно дождаться льготы долгосрочного владения (наступает после 3х лет от даты покупки бумаги) и получить еще и данный налоговый вычет. Т.е. максимизировать свою доходность и на ИИСе в целом, и на отдельных бумагах в частности.

Некоторые компании возьмут за такой перевод комиссию (обычно 250-500 рублей за эмитента), другие делают это бесплатно (например тот же Открытие Брокер).

Кому-то эта информация покажется излишней, однако тем инвесторам, которые только выбирают, где открыть такой счет, и думают, как бы получить максимально возможный доход от него, это будет в самый раз.

Кстати, ИИС можно и переводить от одного брокера к другому. Это отдельный квест, длиною в месяц, но его можно пройти. Так что если вы открыли ИИС в Сбербанке, например, и вас не устраивает, что у этого брокера нельзя купить акции, торгуемые на Санкт-Петербургской бирже, то этот ИИС можно просто перевести в другую компанию, которая данный доступ предоставляет.

И финальный момент на который стоит обратить внимание: это комиссии за вывод средств со счета. Сейчас уже многие брокерские компании уходят от этих комиссий, но у кого-то на старых тарифах они еще могут оставаться. Смотрите детальнее тарифы, иначе можно получить при выводе неприятные сюрпризы. Иногда выгоднее поменять тариф на новый, на котором подобной комиссии нет, и уже после сделать вывод средств.

Плюс дополнительные комиссии при выводе может удерживать не только брокер, но и банк, на который вы делаете вывод средств. Обычно предлагают клиентам подержать деньги на банковском счете от 2 до 4 недель, чтобы этой комиссии не было. Но и здесь есть лайфхаки: если выводить в банк не на текущий счет, а на карту, то деньгами можно воспользоваться сразу и банк не удержит никаких дополнительных комиссий за эту операцию.

Будьте внимательны и изучайте тарифы своей компании и рынка в целом, используйте несколько счетов у разных брокеров для оптимизации своих инвестиционных расходов. Иначе они могут съесть приличную часть вашей прибыли.

Июль 2021. Читать на яндекс.дзен




more финансов : достижение большего.

проект Сергея Стыценкова.
© 2013-2021

Рейтинг@Mail.ru